机会|可转债发行加速,错过了一只,还有一大波等着你

摘要: 不看可就要错过一个亿了!

10-30 12:36 首页 e海通财

随着再融资新规的发布,不少企业把目光投向了可转债, 可转债市场扩容带来的投资机遇也渐行渐近。WIND数据显示,今年三季度中证转债指数涨幅达到9.5%,超越同期上证综指。

一、前方一波可转债来袭


可转债发行加速中,截至2017年10月16日,共有126家公司公布了可转债预案。其中,已被证监会核准的有12只,其中10月份刚通过核准的就有6只。这些可转债申购日尚未确定,但已经在排队序列。12只可转债分别是宝信软件、济川药业、生益科技、水晶光电、嘉澳环保、久立特材、小康股份、亚太股份、隆基股份、新时达、林洋能源、金禾实业。

此外,方案进度中处于“已过会”的有12家,分别大族激光、杭电股份、众信旅游、赣锋锂业、特一药业、蓝思科技、太阳纸业、众兴菌业、国祯环保、长江证券、兄弟科技、宁波银行。


二、可转债收益有多少?


目前共计19只可转债上市交易,上市首日收益率基本维持在10%-30%之间,仅4只低于10%,无一只收益率为负。最近一只已上市的可转债——国君转债上市首日收益率为20%。虽然不及新股中签后动辄四五倍甚至十倍以上的收益率,但也是十分可观的。

对于即将上市的雨虹转债,海通研究所预计其上市溢价率在17%-20%。考虑到新债上市可能会产生额外的溢价,参与申购的投资者有望获得较为可观的获利空间。可转债一般在中签号公布后两周上市,具体时间以上市公司公告为准。

三、新债申购小TIPS


1、 如何申购?

相较于新股申购需相应A股市值,必须承担一定的持仓成本,可转债申购则是信用申购,实现了真正意义上的零成本,即使账户内无资金也无市值,也可顶格申购。

但要注意如果中签后没有足额缴款,是会上打新“黑名单”的。政策规定,如果连续12个月内累计3次中签但未足额缴款,则6个月内不允许参与打新。这里申购新股、新可转债是合并计算的。

申购操作很简单:交易界面- “买入”,输入申购代码和数量就可以。


2、什么时候卖出合适?

对于普通投资者来说,申购中签后得到的可转债,上市后价格会在一定的区间内波动,最简单的策略是上市后在合理价位卖出。


3、可转债有风险吗?

需要注意的是,很多转债有强制赎回条例,当股票价格达到某个价位了,通常是正股的130%,如果你不转股或者不卖出转债,公司就会用一个很低的价格(通常是面值加应计利息)强制赎回你持有的转债。


4、可转债走势与正股有关吗

可转债的价格的波动,最主要的因素是会受到正股价格走势的影响,通常情况下正股涨,合理价格范围内的转债价格也会涨,所以买卖可转债,不可忽视其正股股票的涨跌。

数据来源wind资讯。

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